核心提示：在中央“穩增長”的基調下，管理層本周連續釋放的政策信號加重了基建投資提速的預期，水泥板塊一度迎來超跌反彈行情，8月3日水泥板塊上漲1.96%。券商普遍預計在走出傳統淡季、基建加速改善市場需求后水泥板塊有望迎來反彈。
在中央“穩增長”的基調下，管理層本周連續釋放的政策信號加重了基建投資提速的預期，水泥板塊一度迎來超跌反彈行情，8月3日水泥板塊上漲1.96%。券商普遍預計在走出傳統淡季、基建加速改善市場需求后水泥板塊有望迎來反彈。
在水泥企業中報連連遭遇業績地雷后，工信部最新公布的上半年建材工業經濟運行情況也顯示，水泥行業目前面臨著諸多難題，需求增長緩慢，產品銷售不旺，行業產能過剩，固定資產投資雖然繼續下降，但仍維持較大規模，高水平重復建設導致總量控制更加困難。另一方面，企業庫存增加，重點建材企業水泥庫存1970萬噸，同比增長15.1%。
進入7、8月份水泥企業的傳統淡季以來，市場需求不振導致水泥價格持續低迷，雖然不斷有基建投資加速等政策消息面的刺激，但短期內并未提振實際的市場需求。據數據顯示，上周全國水泥市場價格環比前一周繼續下行，下跌0.96%。
屢次走強因政策刺激
此前業內對二季度水泥股普遍持悲觀態度，而在連續下跌了數月后，近日多家券商紛紛發布研報稱，目前水泥價格已經跌到了成本線，水泥板塊將在8月底筑底回升，在9月出現季節性反彈是大概率事件。
7月份以來，水泥板塊的數次走強多是因鐵路基建投資加速的政策刺激，本周三水泥板塊迎來超跌反彈行情，也是因政策面上陣陣“春風”，管理層再次強調把穩增長放在更加重要位置，促進投資和盡快推出一些領域的重點項目，鐵道部新增的640億元鐵路投資預算將用于基礎設施投資。
建材全年增速維持在7%左右
由于水泥價格低迷、市場需求不振、成本上升等因素，水泥企業中報也是普遍預虧。昨日同力水泥公布的中報顯示，上半年公司實現盈利9700.14萬元，同比增長8.61%，但主要系期內收到的增值稅返還款較上年同期增加所致，公司實現營業總收入19.73億元，同比下降2.75%。
根據工信部最新公布的上半年建材工業經濟運行情況顯示，1~6月份，建材工業完成利潤總額1402.8億元，同比下降9%。水泥制造業實現利潤總額222.8億元，同比下降51.4%，平板玻璃制造業虧損4.9億元，同比下降118.5%。
未來隨著水泥需求的改善，國家一系列穩增長、調結構政策的實施，將進一步加大對鐵路、水利、保障房等重大項目建設的支持，水泥企業下半年的業績有望得到提振。對于水泥建材行業下半年的發展趨勢，預計大宗建材產品產量將繼續適度增長，全年增速將維持在7%左右，產品平均價格低于去年同期。
